2023年-12月-21日 股市热点题材淘金

南山铝业（600219）国内铝加工产品龙头企业。 800V高压快充升级大方向下b体育官网熔断器有望迎来量价齐升 中熔电气（301031）国内电力熔断器行业领先企业，国内新能源汽车用熔断器市占率第一。 好利科技（002729）熔断器、自复保险丝等过电流、过热电路保护元器件的研发、生产和销售。 数字人民币App支持绑定银行增至60家 新大陆（000997）公司全系列智能支付设备均已支持数字人民币支付。 楚天龙（003040）公司围绕数字人民币硬件钱包及其相关产品和系统进行了一定的技术积累。

开源证券：新能源车带来破局机遇 熔断器高压化、智能化是未来方向

受益标的： (1)中熔电气：公司在新能源汽车熔断器市场份额领先，激励熔断器产品已被国内外多个主流车企选型定点。(2)好利科技：公司熔断器产品主要用于家用电器等电子领域，并重点开发风、光、储、新能源车等新兴市场，积极布局激励熔断器产品。(3)科博达：公司推出智能保险丝盒eFuse，目前已获得若干主机厂相关车型的项目定点。 风险提示： 熔断器行业竞争加剧、新产品开发进度不及预期、下游应用进展不及预期。

【JH-6250】电动车行业2024年度策略：看好全球化龙头和新技术方向（57页）

新技术重点看好两条线：快充高电压和复合集流体 快充高电压：1）快充：消费和动力电池共驱，拉动硅基负极需求，电池端看好【珠海冠宇】（消费电芯价值量提升，与电子组联合覆盖），建议关注兼备高端碳材料研发&生产工艺的【元力股份】；2）高电压：零部件看好ASP提升的熔断器、薄膜电容、小三电、液冷超充线缆等细分赛道龙头【中熔电气】、【法拉电子】（与电子组联合覆盖）、【威迈斯】（与汽车组联合覆盖）；华为超充桩助力国内超充渗透率快速提升，建议关注枪线的核心供应商【永贵电器】。 ★★★★★研★。

【JH-6205】eFuse：48V和efuse时代要到了吗？

投资建议 中熔电气：与汽车电子产业基金合作，基于公司在电路保护器件领域优势或布局eFuse。中熔优势在于对电路保护器件的理解，且中熔在高电压主动保护器件激励熔电器积累深厚，我们认为公司在汽车低压部分主动保护器件（如efuse）或取得竞争优势。 科博达：公司产品智能保险丝盒eFusb体育官网e，主要为子电路或PC板提供局部快速响应保护；另外，该产品可提供系统级保护，以防止需要硬性永久关断的大面积严重故障。目前，公司已获得若干主机厂相关车型的项目定点。 风险提示：新产品推广不及预期、电动车。

【JH-5951】高压已至，4C加持，快充元年启幕（80页）

投资建议：全产业链看，零部件弹性＞电池弹性＞充电桩弹性，其中碳化硅、车载电源、熔断器、负极包覆材料、导电剂、液冷等环节弹性较大。零部件端看好国内激励熔断器龙头（中熔电气）、碳化硅衬底龙头（天岳先进）、车载电源龙头（威迈斯）等；电池端看好技术引领的电池龙头（宁德时代），用量增加的碳包覆标的（信德新材）、导电剂标的（天奈科技、黑猫股份）等；充电桩端关注华为超充的相关标的（永贵电器、鑫宏业）。 风险提示：价格竞争超市场预期，原材料价格不稳定，影响利润空间，投资增速下滑及疫情影响。